Klarna, шведский финтех-гигант, готовится к возможному IPO на американской фондовой бирже. Компания, известная тем, что переформатировала рынок "покупай сейчас, плати позже" (BNPL), оправилась от значительных трудностей и вновь вышла на путь роста и прибыльности. Klarna достигла первого за несколько лет прибыльного квартала и стремится повысить свою оценку до 20 миллиардов долларов, чтобы привлечь внимание инвесторов. Однако строгий регуляторный контроль и высокая конкуренция могут повлиять на будущее компании.
В этой статье рассматриваются финансовое восстановление Klarna, ее операционная деятельность, партнерства, стратегия IPO и риски, а также возможности, которые могут определить ее будущее в сфере финтеха.
Финансовая производительность: мощное восстановление
Финансовая производительность Klarna значительно улучшилась после периода убытков.
Рост доходов: В 2023 году Klarna достигла дохода в 23,5 миллиарда шведских крон (2 миллиарда долларов), что на 22% больше, чем в 2022 году.
Производительность за первое полугодие 2024 года: Доходы выросли на 27% в первом полугодии 2024 года, достигнув 13,27 миллиарда шведских крон (1,13 миллиарда евро), благодаря расширению на рынке США.
Момент прибыльности: Klarna сообщила о валовой прибыли в размере 1,4 миллиарда шведских крон от операций в США в 2023 году, при этом доходы в США выросли на 38% в годовом исчислении.
Операционный доход: Скорректированный операционный доход Klarna за первое полугодие 2024 года составил 673 миллиона шведских крон (61 миллион долларов), что свидетельствует об успешной тенденции к прибыльности.
Управление кредитами: Кредитные потери сократились на 29%, что отражает улучшенные практики кредитования и мониторинг кредитных рисков.
Этапы GMV
Ежегодный общий объем продаж (GMV) Klarna превысил 1 триллион шведских крон, а пиковый месяц в четвертом квартале 2023 года достиг 100 миллиардов шведских крон. Этот сильный результат GMV подчеркивает растущий спрос на услуги BNPL Klarna на мировых рынках.
Бизнес-модель и ключевые операции
Бизнес-модель Klarna основана на услугах BNPL, но расширилась и на другие источники дохода:
Комиссии с продавцов: Klarna получает комиссии с продавцов, которые включают фиксированную плату и процент от каждой транзакции.
Инструменты на базе ИИ: Интеграция ИИ повысила операционную эффективность, увеличив доход на одного сотрудника на 73% за прошедший год.
Подписка Klarna Plus: Эта модель подписки предлагает клиентам кэшбэк, эксклюзивные предложения и инструменты финансового планирования через банковское приложение Klarna.
В 2024 году Klarna продала свой бизнес по обработке платежей за 520 миллионов долларов, чтобы сосредоточиться на масштабируемых и высокомаржинальных операциях. Ее ИИ-инструменты также распространяются на помощь при покупках и персонализированные рекомендации, что способствует укреплению лояльности клиентов и вовлеченности.
Партнерства, способствующие расширению рынка
Широкие партнерские отношения Klarna с продавцами поддерживают ее глобальный охват, более 575 000 продавцов предлагают услуги BNPL от Klarna. Ключевые партнерства включают:
Мировые бренды: Nike, H&M, Airbnb и Macy’s интегрировали платежные решения Klarna на этапе оформления заказа.
Интеграция платежей: Партнерства с Adobe Commerce и Worldpay позволяют Klarna охватывать продавцов в Европе, Северной Америке и Австралии.
Решения BNPL в магазинах: Через сотрудничество с Adyen Klarna предоставляет BNPL-услуги в физических магазинах, расширяя свое присутствие.
Стратегические приобретения: Недавно Klarna приобрела активы Laybuy, упрощая операции и сосредотачиваясь на ключевых направлениях бизнеса.
Планы IPO и перспективы оценки
Klarna активно готовится к IPO в США, возможные даты листинга — третий квартал 2024 года или первый квартал 2025 года. Инвестиционные банки Goldman Sachs, Morgan Stanley и JPMorgan консультируют по этому размещению.
Перспективы оценки: Klarna стремится к оценке в 20 миллиардов долларов, что стало бы значительным ростом по сравнению с 6,7 миллиарда долларов в 2022 году и восстановлением после пика в 45 миллиардов долларов в 2021 году.
Продажа вторичных акций: Klarna может рассмотреть продажу вторичных акций для увеличения оценки IPO.
Сроки IPO: Несмотря на волатильность рынка и неопределенность регулирования, финтех остается привлекательным сектором для инвесторов, что создает благоприятное окно для IPO Klarna.
Конкурентная среда и вызовы
Klarna работает в конкурентном рынке BNPL, сталкиваясь с:
Основные конкуренты: PayPal Credit, Affirm и Afterpay доминируют на рынке США, в то время как Klarna сохраняет лидерство в Европе с долей загрузок BNPL-приложений около 44,5%.
Регуляторное давление: Klarna сталкивается с усилением контроля со стороны регуляторов за рисками потребительской задолженности, связанными с BNPL, особенно в Великобритании и США.
Макроэкономические риски: Рост процентных ставок и инфляция могут снизить потребительские расходы, что приведет к уменьшению спроса на рассрочку.
Проблемы управления: Споры с ключевыми инвесторами, включая Sequoia Capital, могут повлиять на рыночные настроения и успех IPO.
Удержание талантов: Klarna конкурирует с американскими технологическими компаниями за таланты, которые предлагают конкурентные компенсационные пакеты с акциями.
Возможности роста
Несмотря на вызовы, у Klarna есть несколько возможностей для роста:
Расширение на рынке США: Klarna хорошо позиционирована для увеличения своей доли на рынке, где 1 из 4 ведущих продавцов предлагает ее услуги.
ИИ и инновации: Инвестиции в ИИ позволяют Klarna улучшать операции, разрабатывать новые услуги и укреплять лояльность клиентов.
Стратегические продажи: Продажа непрофильных бизнесов, таких как услуга обработки платежей, позволяет Klarna сосредоточиться на масштабируемых и прибыльных сервисах.
Расширение партнерств: Klarna продолжает выстраивать отношения с крупными ритейлерами и платежными сервисами, усиливая свое присутствие как в онлайн-, так и в офлайн-торговле.
Соответствует ли IPO Klarna ожиданиям?
Несмотря на обещания по прибыли и расширению рынка, IPO Klarna сопряжено с рисками из-за регуляторного давления, конкуренции и макроэкономических факторов. Достижение оценки в 20 миллиардов долларов будет зависеть от рыночных условий, настроений инвесторов и способности Klarna справляться с вызовами в области управления и регулирования.
Тем не менее, торговая сеть Klarna, возможности в области ИИ и стратегическая направленность обеспечивают прочную основу для будущего роста. Если она сохранит текущую траекторию, Klarna может провести успешное IPO, закрепив свои позиции лидера в глобальной сфере финтеха.
Заключительные мысли
IPO Klarna станет важной вехой как для компании, так и для сектора BNPL. После преодоления значительных трудностей и достижения прибыльности финтех-гигант готов к изучению новых возможностей в конкурентной среде. Инвесторы будут внимательно следить за тем, сможет ли Klarna сбалансировать инновации, масштабируемость и соблюдение нормативных требований, чтобы создавать ценность в динамичной среде.
FAQ Section:
Когда ожидается IPO Klarna?
Klarna планирует IPO на третий квартал 2024 года, но оно может быть отложено до первого квартала 2025 года.
Где Klarna разместит свои акции?
Klarna планирует разместиться на американской фондовой бирже, вероятно, в Нью-Йорке.
Какую оценку планирует достичь Klarna?
Компания нацелена на оценку в 20 миллиардов долларов, восстанавливаясь с уровня 7,85 миллиарда долларов в конце 2023 года.
Является ли Klarna прибыльной?
Да, Klarna достигла прибыльности в четвертом квартале 2023 года и сообщила о 673 миллионах шведских крон скорректированной операционной прибыли в первой половине 2024 года.
Кто основные конкуренты Klarna?
Основные конкуренты в сфере BNPL — PayPal Credit, Affirm, Afterpay и Apple Pay Later.
Какие риски связаны с IPO Klarna?
Основные риски включают регуляторное давление, рыночную волатильность, корпоративные споры и макроэкономические факторы.
Как Klarna решает регуляторные проблемы?
Klarna улучшает свои процессы управления кредитными рисками для соответствия меняющимся требованиям в ключевых регионах.
Какие возможности для роста есть у Klarna?
Расширение на рынке США, инновации с применением ИИ, стратегические продажи активов и новые партнерства открывают пути для будущего роста.
Кто ключевые инвесторы Klarna?
Ключевые инвесторы — Sequoia Capital, SoftBank, Silver Lake, BlackRock, GIC, H&M и Канадский пенсионный план.
Klarna IPO
Klarna IPO
Comentarios