Klarna, 스웨덴의 핀테크 거물로서, 미국 증권거래소 상장을 준비 중입니다. Buy Now, Pay Later (BNPL) 시장을 재구성한 것으로 알려진 Klarna는 상당한 좌절에서 회복하여 성장과 수익성을 다시 확립했습니다. 수년 만에 처음으로 수익을 기록했으며, 200억 달러의 평가를 목표로 하여 강력한 투자자 관심을 끌기 위해 노력하고 있습니다. 그러나 규제 감시와 치열한 경쟁은 앞으로의 여정을 좌우할 수 있습니다.
이 기사에서는 Klarna의 재정 회복, 사업 운영, 파트너십, IPO 전략 및 리스크를 분석하며, 핀테크 분야에서 미래를 결정지을 수 있는 기회에 대해 설명합니다.
재정 성과: 강력한 회복
Klarna의 재정 성과는 손실 기간을 지나 놀랍게 개선되었습니다.
수익 성장: 2023년, Klarna는 SEK 235억 크로나(20억 달러)의 수익을 기록하여 2022년보다 22% 증가했습니다.
2024년 상반기 성과: 수익은 2024년 상반기에 27% 증가하여 SEK 132.7억 크로나(11.3억 유로)에 달했으며, 이는 미국 시장 확장이 주요 요인으로 작용했습니다.
수익성 이정표: Klarna는 2023년 미국 사업에서 SEK 14억 크로나의 총 이익을 보고했으며, 미국 수익은 전년 대비 38% 증가했습니다.
영업 이익: 2024년 상반기 Klarna의 조정된 영업 이익은 SEK 673백만 크로나(6100만 달러)에 도달하며 성공적인 수익성 연속을 기록했습니다.
신용 관리: 대출 손실은 29% 감소했으며, 이는 개선된 대출 관행과 신용 모니터링을 반영합니다.
GMV 이정표
Klarna의 연간 총 상품 거래량(GMV)은 SEK 1조 크로나를 초과했으며, 2023년 4분기에는 한 달 동안 SEK 1000억 크로나를 기록하며 최고치를 기록했습니다. 이 강력한 GMV 성과는 전 세계 시장에서 Klarna의 BNPL 서비스에 대한 수요가 증가하고 있음을 보여줍니다.
사업 모델 및 주요 운영
Klarna의 사업 모델은 BNPL 서비스를 중심으로 하지만 다양한 수익원으로 확장되었습니다:
가맹점 수수료: Klarna는 고정 수수료와 거래당 일정 비율로 구성된 가맹점 수수료를 벌어들입니다.
AI 기반 도구: AI 통합은 운영 효율성을 높여, 직원당 수익이 지난 1년 동안 73% 증가했습니다.
Klarna Plus 구독: 이 구독 모델은 Klarna의 은행 앱을 통해 캐시백, 독점 제안 및 재무 계획 도구를 제공합니다.
2024년, Klarna는 5억 2천만 달러에 결제 사업부를 매각하여 확장 가능한 고수익 사업에 집중했습니다. AI 도구는 쇼핑 지원 및 맞춤형 제품 추천으로 확장되어 고객 충성도와 참여도를 높이는 데 기여하고 있습니다.
시장 확장을 주도하는 파트너십
Klarna의 광범위한 가맹점 파트너십은 글로벌 확장에 기여하고 있으며, 57만 5천 개 이상의 가맹점이 Klarna의 BNPL 서비스를 제공합니다. 주요 협력에는 다음이 포함됩니다:
글로벌 브랜드: Nike, H&M, Airbnb 및 Macy’s가 Klarna의 결제 솔루션을 결제 시점에 통합했습니다.
결제 통합: Adobe Commerce 및 Worldpay와의 파트너십을 통해 Klarna는 유럽, 북미 및 호주 지역의 가맹점에 접근할 수 있습니다.
오프라인 BNPL 솔루션: Adyen과의 협력을 통해 Klarna는 물리적 소매점에서도 BNPL 서비스를 제공합니다.
전략적 인수: 최근 Klarna는 Laybuy의 자산을 인수하여 운영을 간소화하고 핵심 사업에 집중했습니다.
IPO 계획 및 평가 전망
Klarna는 2024년 3분기 또는 2025년 1분기에 미국 IPO를 준비 중입니다. Goldman Sachs, Morgan Stanley 및 JPMorgan이 상장 자문을 제공하고 있습니다.
평가 전망: Klarna는 2022년 최저 67억 달러에서 반등하여 200억 달러의 평가를 목표로 하고 있으며, 이는 2021년 최고 평가액인 450억 달러에서의 회복을 의미합니다.
2차 주식 판매: Klarna는 IPO 평가액을 높이기 위해 2차 주식 판매를 고려할 수 있습니다.
IPO 시기: 시장 변동성과 규제 불확실성이 남아 있지만, 핀테크는 여전히 투자자들에게 매력적인 분야로, Klarna에게 유리한 상장 기회를 제공합니다.
경쟁 환경 및 도전 과제
Klarna는 경쟁이 치열한 BNPL 시장에서 다음과 같은 경쟁자들과 맞서고 있습니다:
주요 경쟁자: PayPal Credit, Affirm 및 Afterpay가 미국에서 주도권을 잡고 있으며, Klarna는 유럽에서 약 44.5%의 BNPL 앱 다운로드 점유율로 리더십을 유지하고 있습니다.
규제 압력: Klarna는 특히 영국과 미국에서 BNPL 서비스와 관련된 소비자 부채 위험에 대한 규제 기관의 감시가 증가하고 있습니다.
거시 경제 리스크: 금리 상승 및 인플레이션은 소비자 지출에 영향을 미쳐 할부 서비스에 대한 수요를 줄일 수 있습니다.
거버넌스 문제: Sequoia Capital을 포함한 주요 투자자들과의 분쟁은 시장 심리와 IPO의 성공에 영향을 미칠 수 있습니다.
인재 유치: Klarna는 지분과 연계된 경쟁력 있는 보상 패키지를 제공하는 미국 기술 회사들과 인재 경쟁을 벌이고 있습니다.
성장 기회
이러한 도전에도 불구하고 Klarna는 여러 성장 기회를 가지고 있습니다:
미국 시장 확장: Klarna는 상위 미국 가맹점 중 4분의 1이 자사 서비스를 제공함에 따라 시장 점유율을 늘릴 수 있는 좋은 위치에 있습니다.
AI 및 혁신: AI에 대한 투자는 Klarna가 운영을 강화하고, 새로운 서비스를 개발하며, 고객 충성도를 높이는 데 기여하고 있습니다.
전략적 매각: 비핵심 사업(예: 결제 서비스)의 매각은 Klarna가 확장 가능한 고수익 서비스에 집중할 수 있게 합니다.
파트너십 확대: Klarna는 주요 소매업체 및 결제 서비스 제공업체와의 관계를 지속적으로 강화하여 온라인 및 오프라인 소매 채널에서의 입지를 강화하고 있습니다.
Klarna의 IPO가 기대에 부응할까요?
Klarna의 수익성과 시장 확장은 긍정적이지만, IPO는 규제 감시, 경쟁 및 거시 경제 요인으로 인한 리스크에 직면해 있습니다. 200억 달러 평가액을 달성하려면 시장 상황, 투자자 심리 및 Klarna의 거버넌스 및 규제 문제 관리 능력에 달려 있습니다.
그럼에도 불구하고, Klarna의 가맹점 네트워크, AI 역량 및 전략적 초점은 향후 성장을 위한 견고한 기반을 제공합니다. 현재의 궤도를 계속 이어간다면, Klarna는 성공적인 IPO를 통해 글로벌 핀테크 업계의 리더로 자리매김할 수 있을 것입니다.
결론
Klarna의 IPO는 회사와 BNPL 부문 모두에 중요한 순간을 나타냅니다. 중요한 좌절을 극복하고 수익성을 달성한 후, 이 핀테크 거물은 경쟁이 치열한 시장에서 기회를 탐색하면서 새로운 성장 기회를 모색할 준비가 되어 있습니다. 투자자들은 Klarna가 혁신, 확장성 및 규정 준수를 균형 있게 관리하며 역동적인 환경에서 가치를 창출할 수 있을지를 주시할 것입니다.
Klarna는 언제 상장될 예정인가요?
Klarna는 2024년 3분기를 목표로 하고 있으며, IPO는 2025년 1분기로 연기될 수도 있습니다.
Klarna는 어디에 상장될 예정인가요?
Klarna는 뉴욕을 포함한 미국 증권거래소에 상장할 계획입니다.
Klarna의 목표 평가액은 얼마인가요?
회사는 2023년 말의 78.5억 달러 평가에서 회복하여 200억 달러의 평가를 목표로 하고 있습니다.
Klarna는 수익성이 있나요?
네, Klarna는 2023년 4분기에 수익성을 달성했으며, 2024년 상반기에 SEK 673백만 크로나의 조정된 영업 이익을 보고했습니다.
Klarna의 주요 경쟁자는 누구인가요?
BNPL 분야의 주요 경쟁자는 PayPal Credit, Affirm, Afterpay 및 Apple Pay Later입니다.
Klarna의 IPO와 관련된 위험 요소는 무엇인가요?
주요 위험에는 규제 감시, 시장 변동성, 거버넌스 분쟁 및 거시 경제 압력이 포함됩니다.
Klarna는 규제 문제를 어떻게 해결하고 있나요?
Klarna는 주요 시장의 변화하는 규정을 준수하기 위해 신용 위험 관리 프로세스를 강화하고 있습니다.
Klarna의 성장 기회는 무엇인가요?
미국 시장 확장, AI 기반 혁신, 전략적 사업 매각 및 새로운 파트너십이 미래 성장의 길을 열어줍니다.
Klarna의 주요 투자자는 누구인가요?
Sequoia Capital, SoftBank, Silver Lake, BlackRock, GIC, H&M, 캐나다 연금 계획 투자 위원회 등입니다.
Klarna 기업공개
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